2019年中国船舶拍卖市场分析报告

2020-07-04 14:13:35

2019年中国船舶拍卖市场分析报告

 

前言:随着中国电子商务市场的不断发展,互联网优势突显,传统的船舶拍卖业务向线上平台的发展也持续加快:自2014年首例网拍船舶“太平山69”成交以来,船舶在线拍卖的数量快速增加。2016年中国首部《GB/T 32674-2016网络拍卖规程》标准实施,同年最高人民法院出台《关于人民法院网络司法拍卖若干问题的规定》,中国船舶司法拍卖全面进入网络时代,在线船舶拍卖的发展为船舶拍卖数据的搜集整理和分析提供了基础。
  摘要:全球海运贸易需求继续增长,运输需求缓慢恢复,中国沿海运价走势弱稳,2020年初全球新冠状病毒疫情爆发,在经济增长承压大环境下,航运市场压力与机会并存。2019年,中国船舶拍卖总艘次较上年上涨30.2%。分类来看,船舶司法拍卖的艘次和成交金额均出现小幅下降,而非司法拍卖数量和成交金额保持快速增长。目前,船舶拍卖已经成为船舶产权交易的一个重要组成部分,特别是2019年商业拍卖数量和成交金额都大幅提高。提升综合海事服务能力成为船舶拍卖平台发展趋势。
   一、2019年中国船舶拍卖市场数据汇总
  根据“拍船网”统计数据,2019年中国通过公开拍卖船舶约610余艘,成交360余艘,同比分别增长30.2%和34.9%,其中,拍卖干散货类船舶210艘次,同比减少27艘次或-11.4%;拍卖液货类船舶37艘次,同比减少6艘次或-14.0%。

图1 2017-2019年公开拍卖船舶数量走势图

  拍卖金额方面,起拍价和成交价均保持较快增速,其中11月单月总成交价达6.7亿元。数据显示,全年中国船舶拍卖总起拍价约为44.1亿元,总成交价约为29.3亿元,同比分别增长41.9%和28.4%。
  

图2 2017-2019年公开拍卖船舶价格走势图

  其中,两个大型船厂的拍卖数据未纳入本次报告,一是淘宝司法拍卖欧华船厂项目,主要包含地皮和设备等资产,初次起拍价为11.98亿元,最终成交价9.58亿元;另有拍船网浙江造船项目,全部为在建船舶资产,初次起拍价为2.09亿元,目前项目还在流程中。
  二、2019年中国船舶拍卖市场行情解读
   (一)宏观经济走势分析
  2019年世界经济增长没有持续上年各国强劲增长的势头,大部分经济体的经济增速出现了回落,另外新兴市场与发展中经济体2019年经济增速普遍放缓。国际货币基金组织预测数据显示,2019年世界GDP增长率比2018年下降0.6个百分点。其中,发达经济体2019年GDP增速为1.7%,同比下降0.6个百分点;新兴市场与发展中经济体GDP增速为3.9%,同比下降0.6个百分点。总体来看,主要经济体后续增长动能不足,地缘政治不确定性加大,美国单边贸易保护主义已经对全球产业链的有效布局造成严重干扰;同时2020年初,全球新冠状病毒疫情爆发,对中国、亚洲乃至全球的经济发展形成制约,世界经济增长面临更加不确定的外部环境。
  2019年以来,中国经济稳中求进,稳中有忧,经济下行压力有所上升,尤其在中美贸易摩擦的背景下,中国经济所面临的外部环境严峻,虽在后期中美贸易摩擦形势有所缓和,但经济发展尚存在不平衡问题,稳增长面临压力。从需求侧来看,消费增速持续疲软,虽房地产开发投资维持高位,基建投资小幅回升,但受工业企业利润增速下降、进出口增速下滑的影响,制造业投资大幅下滑,总投资增速有所回落。2020年1月4日发布的《中国宏观经济分析与预测》指出,2019年全年GDP预计增长6.1%,较2019年下滑0.5个百分点;而根据新冠状病毒疫情造成的影响,经济专家预测,2020年第一季度中国GDP增速预计减少约2个百分点,全年中国GDP增速预计下滑0.5个百分点,全年全球经济预计下滑约0.2个百分点。
  (二)航运市场走势分析
  2019年11月,联合国贸易和发展会议(UNCTAD)发布了《2019年海运报告》,指出当前航运市场竞争趋向于稳定,大宗散货运输市场平稳运行,2019年国际海运贸易需求继续增长,全球运输需求继续缓慢恢复,虽然鉴于贸易政策的不确定性越来越高,经济下行风险仍存,但未来的海运贸易需求仍将平稳增长。2018年国际海运贸易增速为2.7%,2019年全年预计增速2.6%,2019-2024年,国际海运贸易的平均增速约为3.4%,但由于2020年初爆发的新冠状病毒疫情导致全球海运贸易出现大幅波动。预计2020年全球经济和贸易增速回落,中短期将受到新冠状病毒疫情影响较大,但中国经济结构改善仍将持续推进,技术和服务在价值链和物流中发挥更大的作用,航运市场在转型中继续谋求发展。
  1.波罗的海干散货指数波动明显

 图3 波罗的海干散货指数(BDI)走势图

海运市场的景气程度往往与世界经济的波动密切相关,自2016年初开始,BDI波动上行,2019年2月,受整体需求下滑及中国春节假期等因素影响,波罗的海干散货指数一度连跌13天,最低触及595点,创下两年新低。2019年二季度以后,受到巴西铁矿石风波、澳大利亚等主要出口国货运规模强劲复苏提振,BDI持续走高,并在9月中旬触及2013年以来新高2518点;进入12月份后,全球假日模式开启,海运市场需求疲软,BDI再次回落到1000点左右。2020年初,新冠状病毒疫情爆发,叠加假期因素,工业制造业开工受阻,海运需求减缓,BCI跌至负值,BDI快速下跌至500点左右,该点位为近4年低位。
  2.新造船价格指数小幅震荡

  

图4 中国新造船价格指数(CNPI)走势图

  2019年,中国新造船价格指数CNPI整体呈现平稳下行趋势。2019年6月日本G20峰会后,全球经贸发展预期似有改善迹象,但由于国际政治环境不确定性仍然较大,船东观望情绪延续,订单释放有限。航运市场逐步复苏,受到总体运力需求以及造船成本影响,CNPI目前仍处于弱势回调阶段。另外,2020年初的新冠状病毒疫情导致船厂开工缓慢,也使得新造船市场短期内承压。
  3.中国船舶交易价格指数处于盘整阶段

  

图5 中国船舶交易价格指数(SSPI)走势图

中国船舶交易价格指数SSPI体现二手船价格趋势,同时也是衡量船舶交易市场信心的重要指标。指数走势图显示,在经历2017年到2018年的上涨之后,走势回落,逐步进入横盘整理阶段,2019年第四季度由于市场整体出现一定改观,中美贸易战缓和,中国国内工业制造业企稳,加上国家大力推进基建项目,使船舶交易市场信心企稳,预期改善。而进入2020年后,新冠状病毒疫情爆发,对全球及国内沿海航运市场造成重大影响,市场风险增加,观望情绪抬头,船舶买卖需求减缓,或将打压指数走势。
  (三)船舶拍卖类型占比分析
    1.司法拍卖船舶继续下滑

  
航运市场处于缓慢复苏周期,运输需求继续提升,司法拍卖船舶数量下行。数据显示,2019年中国司法拍卖的船舶艘次和成交价格均有小幅下降,分别为310艘和17.3亿人民币,同比下降1.6%和2.4%。


   2.专业平台拍卖业务量增加
   2019年中国国内专业平台商业拍卖艘次有较大幅度增加,2019年全年商业拍卖总艘次达210余艘次,拍卖成交150余艘,成交金额约11.7亿人民币,同比增幅均超过100%。
  3.船舶拍卖类型占比

图6 2018年与2019年中国船舶拍卖类型占比图

  2019年,中国司法拍卖船舶数量与2018年相比占比总体持平,商业拍卖艘次和成交则有较大幅度增加,其中艘次占比29.5%,同比增长11.4个百分点,成交额占比37.3%,同比增长15.3个百分点。

图7 2019年中国船舶拍卖成交率占比图

  在成交率方面,各类船舶拍卖也有所不同,2019年总成交率高于上年,司法拍卖成交率较上年有所下滑,商业拍卖成交率随着专业拍卖平台服务水平提升,2019年成交率较上年同期有所增长。数据显示,司法拍卖成交率48.0%,低于船舶拍卖总成交率5.7个百分点;商业拍卖成交率77.3%,高于船舶拍卖总成交率23.6个百分点。

  (四)拍卖船舶类型

  2019年干散货类和液货类船舶拍卖数量有所下滑,但工程类船舶拍卖数量大幅增加。数据显示,2019年中国拍卖干散货类船舶210艘,同比减少11.4%,液货类船舶37艘,同比减少14.0%,工程类等其他船舶324艘,同比增长96.4%。

图10 2018-2019年中国拍卖干散货类及液货类船舶总载重吨分布图

  2019年,中国拍卖船舶总载重吨有所下滑,液货类船舶总载重吨上涨明显,2019年3月和11月均有大量成交。数据显示,中国拍卖船舶总计约238.7万载重吨,同比减少34万载重吨,-12.5%,其中干散货类船舶约149.6万载重吨,同比减少93.7万载重吨,-38.5%,液货类船舶约74.3万载重吨,同比增长53.5万载重吨,256.2%。
  (五)船舶拍卖趋势分析
  近年来,随着电子商务领域技术发展,在线拍卖因不受地域限制,支付渠道多样化等优势,普及程度快速提高;在航运领域,随着各地海事法院司法拍卖上线,以及专业类船舶拍卖平台发展,船舶拍卖参与方涵盖领域也不断拓展:除了船厂、船东、船管公司、船舶经纪人等航运业主体外,还包括商业银行、融资租赁公司、资产管理人以及贸易商、货主和政府监管部门等相关主体。船舶在线拍卖,特别是商业类拍卖已经成为船舶产权交易的一个重要组成部分。
  同时,中国各类船舶拍卖平台数量大幅增加。不同于大众消费类商品,船舶作为“动产”又兼具“不动产”特点,交易过程牵涉大额资金划转、船况技术评定、船舶实体交割、相关证照登记以及法律条款约定等等专业领域,因此船舶拍卖对平台综合能力的要求也不断提高,不仅限于以下几个方面:
  一、平台信息公开能力,包括拍卖信息公开程度,以及针对特定客户群体的传播能力;二、平台专业能力,需要在船舶技术规范,相关证照,合同条款等多方面具备操作经验;三、平台处置效率,船舶交易过程较长,航运市场波动大,快速高效处置项目能为参拍方带来更多主动权;四、平台延伸服务能力,航运业产业链较长,涉及包括金融、保险、评估、以及市场分析、咨询等高端航运服务。综合航运服务能力的提升成为船舶拍卖平台发展的一个趋势。

来源:拍船网

 



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